Les deux types de marchés spot
Concrètement, les échanges se passent directement entre vendeur et acheteur qui négocient le différentiel entre le prix du produit fini et le prix du pétrole brut. Il existe deux types de marchés spot, ceux du pétrole brut et ceux des produits raffinés. Les marchés spot de pétrole brut sont quant à eux au nombre de trois. Chacun de ces trois marchés correspondant à une zone l'influence. On trouve principalement le marché de Londres où est coté le baril de Brent qui est aujourd'hui encore l'une des meilleure référence en matière de prix pour le pétrole brut. Vient ensuite le marché spot de New-York qui cote le baril de WTI, puis le marché de Singapour qui correspond quant à lui au marché spot de toute la zone de Dubaï. (Baril Dubaï Light)
Les principaux acteurs de ces marchés spot du pétrole brut sont bien entendu les compagnies pétrolières qui agissent directement sur les marchés via leurs services de trading ou leurs filiales.
En ce qui concerne les marchés spot de produits raffinés, on les trouve généralement aux alentours des zones de raffinage. Ce qui explique qu'il sont très nombreux.
Avantages et inconvénients des marchés spot
Comme nous l'avons mentionné plus haut, les marchés spot sont des marchés à court terme. Lorsque l'on trade du pétrole, on parle de moins en moins de trading à long terme. L'avantage d'un tel système est la mise à disposition de ce pétrole partout dans le monde, et ce, quel que soit son pays d'origine. D'autre part, ce système empêche les petites compagnies de modifier les prix du pétrole brut dans le but de générer des profits personnels. D'un autre côté, les marchés spot sont de plus en plus réactifs aux phénomènes d'annonces, tout comme les autres marchés financiers. Leur volatilité est donc de plus en plus importante à cause des craintes générées par certaines actualités et qui ne sont parfois pas fondées. Ces effets sont en effet provoqués par une peur des pénuries de pétrole qui font régulièrement grimper les prix.
Trader sur les marchés spot
Bien entendu, à moins d’être un gros industriel ou un investisseur institutionnel, vous ne pouvez pas intervenir directement sur le marché spot du pétrole. Avec des connaissance du marché, vous pouvez en effet investir vous aussi sur le marché spot du pétrole.
Pour ce faire, vous devez simplement passer par un intermédiaire également appelé « broker » ou courtier, qui met à votre disposition des outils de trading sous la forme d’une plateforme en ligne. Généralement, ce sont les brokers CFD qui vous permettent de trader le pétrole en ligne par le biais d’outils appelés CFD. Ces CFD ou contrats sur la différence, vous proposent en effet non pas d’acheter des barils de pétrole, mais de spéculer sur les cours du pétrole coté sur un ou plusieurs des marchés spot. Ainsi, certains brokers vous proposeront de trader du pétrole WTI et d’autres du pétrole Brent.
Attention, en fonction du type de pétrole que vous tradez avec les CFD, les indicateurs à suivre ne sont bien entendu pas les même. Lorsque vous observez une hausse ou une baisse des stocks de pétrole américain par exemple, cela n’influe que très peu sur le Brent mais a une très forte influence sur le WTI.
Quelle est la différence entre le marché spot et les marchés à terme ?
Il existe bien entendu des différences importantes entre le marché spot et les marchés à terme du pétrole et du gaz.
Pour le marché spot, les transactions se font sur un marché boursier réel où s’échangent des quantités de pétrole physique dans le but de répondre à une demande réelle et immédiate. Dans le cadre de leurs transactions, les traders essaient ainsi de réaliser des gains en revendant leur pétrole au plus offrant ou en achetant des stocks de pétrole à bas prix dans le but de les revendre ensuite à un prix plus important.
Sur ce marché, il arrive donc qu’un stock de pétrole brut passe par plusieurs propriétaires différents, notamment aussi pendant son transport en bateau. En effet, durant son trajet, le pétrole peut être acheté par un raffineur étranger et finalement être livré dans un autre pays si une industrie ou raffinerie en a besoin dans l’urgence. Les traders qui exercent sur le marché spot travaillent ainsi pour des sociétés financières indépendantes et pour le compte de compagnies pétrolières.
Ainsi, si les traders professionnels achètent et vendent du pétrole brut sur le marché spot pour le compte de ces industries, le produit acheté, entre sa production et sa transformation, peut voir son cours varier, ce qui va impacter son prix de vente et celui des produits finis. Dans ce cas et si le prix du pétrole a monté, la compagnie va réaliser un bénéfice par une revente à prix plus élevé de ses produits finis. Si le cours du pétrole a, au contraire, baissé, la valeur des produits raffinés baisse également. Le trader va ainsi enregistrer des pertes financières.
C’est la raison pour laquelle les traders réalisent parfois leurs achats et leurs ventes de pétrole sur le marché à terme plutôt que sur le marché spot. En effet et sur ce marché, l’acheteur et le vendeur vont signer un contrat qui les engage à s’échanger une quantité donnée de pétrole à une date ultérieure avec un prix qui est défini à l’avance.
Grâce à ce contrat du marché à terme, le trader peut ainsi protéger sa compagnie d’une baisse des cours du pétrole sur le marché spot. Ainsi, il sait précisément et avant même que le pétrole ne soit raffiné et transformé en produit fini, combien va rapporter sa vente et quels seront ses bénéfices puisque les variations de cours ne peuvent en aucun cas impacter ces derniers.
